国防军工行业报告：关注业绩增长稳健的军工标的｜东吴证券2019

报告摘要

报告聚焦2019年军工板块投资机会，核心观点认为年初行情由游资驱动，未来基本面与估值匹配的优质公司有望补涨。报告验证历史数据与行业景气度的关系，推荐中航沈飞、内蒙一机、火炬电子等标的。核心数据：预计火炬电子2018-2020年归母净利润3.53/4.68/6.18亿元，对应PE27/21/16倍；中航沈飞2019-2021年归母净利润8.23/9.21/10.40亿元；内蒙一机2018-2020年归母净利润6.54/8.14/9.78亿元。投资主线包括行业景气验证和价值重估两大方向，给予行业增持评级。适合投资者、券商研究员、军工行业从业者、基金经理、行业分析师阅读。

📋 核心要点(部分)

1. 核心组合推荐
2. 最新行业观点
3. 投资主线
4. 风险提示
5. 推荐公司逻辑（火炬电子、中航沈飞、内蒙一机）
6. 本周行情总结