Keppel REIT Buy评级｜新加坡写字楼市场企稳｜2017年REITs研究报告

报告摘要

2017年7月，汇丰银行发布Keppel REIT研究报告，维持买入评级，目标价1.25新元。报告指出，新加坡甲级写字楼市场正在企稳，CBRE甲级写字楼租金稳定在8.95新元/平方英尺/月。Keppel REIT 1H17可分配收入同比下降11%至9600万新元，但债务指标稳健，杠杆率38.5%，平均债务期限3.1年。投资组合出租率高达99.8%，90%租约在2019年前无需续约。报告还分析了资产组合调整，以311 Spencer替代77 King Street，提升收益率。适合REITs投资者、房地产分析师、机构投资者、新加坡市场研究员、金融从业者。

📋 核心要点(部分)

1. 业绩略低于预期
2. 甲级写字楼企稳
3. 债务指标稳健
4. 估值与评级