双限期权策略对冲港币兑人民币汇率风险的成本测算｜中信期货金融期货专题报告2017

报告摘要

本报告由中信期货于2017年8月发布，深入分析如何利用香港交易所美元兑人民币（香港）期权构建双限期权策略，对冲港币兑人民币汇率风险，并测算其成本。核心内容包括：双限期权策略的操作思路与损益分析、可提前锁定与不可提前锁定的成本部分、以及不同期限下不可锁定部分的变动情况。报告指出，在美元兑港币汇率稳定阶段，对冲成本与对冲美元兑人民币风险几乎无异；而2017年后港币对美元持续贬值，对使用该策略对冲人民币贬值风险的投资者有利。适合外汇交易员、金融衍生品研究员、跨境投资机构、风险管理从业者及金融工程学生阅读。

📋 核心要点(部分)

1. 专题摘要
2. 问题的分析
3. 操作思路
4. 损益分析
5. 总结
6. 成本的测算
7. 可提前锁定的成本
8. 不可提前锁定的部分
9. 结果讨论
10. 附录：公式推导