2017年四季度国债期货策略季报｜收益率窄幅波动，把握期现正套机会｜中信期货

报告摘要

本报告由中信期货发布，聚焦2017年四季度国债期货市场。核心观点：在温和去杠杆和稳健中性货币政策下，市场流动性维持紧平衡，10年期国债收益率预计在3.5%-3.7%窄幅震荡。去杠杆持续深化，债市增量资金难现；通胀低位运行，经济弱复苏；汇率升值缓解外部冲击。策略上，建议关注无风险期现正套机会及跨品种、跨期套利。报告包含详细逻辑图、数据图表及风险提示。适合国债期货投资者、固定收益研究员、金融机构交易员、宏观策略分析师及金融衍生品从业者参考。

📋 核心要点(部分)

1. 策略摘要
2. 一、去杠杆持续，债市很难出现增量资金
3. 二、通胀难以大幅走高，经济缺乏推动力
4. 三、汇率升值大幅缓解外部风险的或有冲击
5. 四、2017年四季度期债维持震荡，关注正向期现套利机会
6. 五、策略风险因子