2017年10月26日央行首次对两个月期逆回购询量，方正证券固收团队深度解读：跨年流动性已被提前平滑，货币政策自6月以来持续边际宽松，债市已处于超跌水平，配置价值凸显。报告核心观点：1）央行推出更长期限逆回购，政策环境逐渐利于债市；2）流动性净投放增速自6月阶段性底部6.6%持续回升至9月8.5%，10月大概率进一步宽松；3）6月货币政策拐点为趋势性而非阶段性，基于银行超储率低位、经济名义增长率见顶、PPI下行预期；4）推荐配置7-10年国债及3-5年高评级信用债，哑铃型配置短端品种及同业存单。适合债券投资者、固收研究员、宏观分析师、货币政策关注者、机构交易员阅读。
2017年10月26日央行首次对两个月期逆回购询量，方正证券固收团队深度解读：跨年流动性已被提前平滑，货币政策自6月以来持续边际宽松，债市已处于超跌水平，配置价值凸显。报告核心观点：1）央行推出更长期限逆回购，政策环境逐渐利于债市；2）流动性净投放增速自6月阶段性底部6.6%持续回升至9月8.5%，10月大概率进一步宽松；3）6月货币政策拐点为趋势性而非阶段性，基于银行超储率低位、经济名义增长率见顶、PPI下行预期；4）推荐配置7-10年国债及3-5年高评级信用债，哑铃型配置短端品种及同业存单。适合债券投资者、固收研究员、宏观分析师、货币政策关注者、机构交易员阅读。
2017年10月26日央行首次对两个月期逆回购询量，方正证券固收团队深度解读：跨年流动性已被提前平滑，货币政策自6月以来持续边际宽松，债市已处于超跌水平，配置价值凸显。报告核心观点：1）央行推出更长期限逆回购，政策环境逐渐利于债市；2）流动性净投放增速自6月阶段性底部6.6%持续回升至9月8.5%，10月大概率进一步宽松；3）6月货币政策拐点为趋势性而非阶段性，基于银行超储率低位、经济名义增长率见顶、PPI下行预期；4）推荐配置7-10年国债及3-5年高评级信用债，哑铃型配置短端品种及同业存单。适合债券投资者、固收研究员、宏观分析师、货币政策关注者、机构交易员阅读。核心数据:流动性净投放增速6月6.6%;7月6.9%;8月7.4%。
本报告由方正证券发布,发布于 2017 年。
覆盖 2017 年,全文约 4。
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适合债券投资者、固收研究员、宏观分析师、货币政策关注者等读者参考。
重点分析了金融投资、方正证券、央行等议题。