国债期货套保策略浅析｜华泰期货2018专题报告

报告摘要

本报告深入解析国债期货套期保值策略，核心聚焦套保系数与动态仓位管理。通过对比基点价值法与修正久期法，实证检验利率上行阶段的套保效果，提出针对T合约与TF合约的差异化策略：T合约宜采用修正久期法配合CTD券切换调整，TF合约宜采用修正久期法配合收益率β调整。报告还涵盖CTD券切换、收益率β调整等动态优化方法，适合债券投资者、期货交易员、风险管理从业者及金融研究员参考。