FICC系列研究之二：基于动量和期限结构的商品期货策略｜海通证券2017

报告摘要

本报告深入探讨了商品期货市场的量化策略，基于46个品种的收益波动特征，构建了横截面动量策略和期限结构策略。核心发现：等权做多策略年化收益-1.76%，最大回撤88%；横截面动量策略（R=15，H=10）多空组合年化收益25%，收益风险比1.05；期限结构策略（H=20，TS=TS2）年化收益24%，收益风险比1.31；两者结合的策略年化收益36%，收益风险比1.88，夏普比率1.72。适合量化研究员、CTA基金经理、金融工程分析师、商品期货投资者、策略开发者。

📋 核心要点(部分)

1. 商品期货市场概况
2. 策略回测流程
3. 等权做多策略
4. 横截面动量策略
5. 期限结构策略
6. 动量与期限结构相结合的策略