基于不同域研究的多因子选股体系｜数量化专题之一百零八｜国泰君安2018

报告摘要

本报告由国泰君安金融工程团队发布，创新性地引入分域研究理念，对传统多因子模型进行拓展。通过将股票分为宽基域、板块域、行业域，分别挖掘核心驱动因子，构建分域阿尔法模型，并应用于沪深300、中证500及行业指数增强策略。实证显示，2011年至2018年1月，沪深300全市场增强策略年化超额收益15%，信息比率3.1；中证500增强策略年化超额收益24.5%，信息比率3.5。报告还构建了全市场选股增强模型，验证了分域方法在风格剧烈波动下的稳健性。适合量化研究员、基金经理、金融工程从业者及对多因子选股感兴趣的投资者。