本报告由中信证券研究部出品，深入剖析信用利差的微观与宏观驱动因素，并展望2017年信用债配置策略。核心亮点：1）系统梳理个券利差、行业利差、区域利差及宏观信用利差的定义与影响因素；2）量化分析发行人信用资质、行业/区域、久期、条款、流动性对个券利差的解释力度；3）揭示经济基本面、流动性、投资与地产周期、股市风险偏好、违约事件对宏观信用利差的作用机制；4）提出2017年信用利差中枢抬升、信用风险趋缓的判断，并给出哑铃式信用配置建议。适合债券投资者、固收研究员、金融从业者及宏观经济分析人士阅读。
本报告由中信证券研究部出品，深入剖析信用利差的微观与宏观驱动因素，并展望2017年信用债配置策略。核心亮点：1）系统梳理个券利差、行业利差、区域利差及宏观信用利差的定义与影响因素；2）量化分析发行人信用资质、行业/区域、久期、条款、流动性对个券利差的解释力度；3）揭示经济基本面、流动性、投资与地产周期、股市风险偏好、违约事件对宏观信用利差的作用机制；4）提出2017年信用利差中枢抬升、信用风险趋缓的判断，并给出哑铃式信用配置建议。适合债券投资者、固收研究员、金融从业者及宏观经济分析人士阅读。
本报告由中信证券研究部出品，深入剖析信用利差的微观与宏观驱动因素，并展望2017年信用债配置策略。核心亮点：1）系统梳理个券利差、行业利差、区域利差及宏观信用利差的定义与影响因素；2）量化分析发行人信用资质、行业/区域、久期、条款、流动性对个券利差的解释力度；3）揭示经济基本面、流动性、投资与地产周期、股市风险偏好、违约事件对宏观信用利差的作用机制；4）提出2017年信用利差中枢抬升、信用风险趋缓的判断，并给出哑铃式信用配置建议。适合债券投资者、固收研究员、金融从业者及宏观经济分析人士阅读。核心数据:个券利差解释度：发行人信用资质35.3%/24.8%（产业债/城投债）;行业/区域12.9%/13.1%;久期10.2%。
本报告由中信证券发布,发布于 2017 年。
覆盖 2017 年,全文约 19。
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
适合债券投资者、固收研究员、金融从业者、宏观经济分析师等读者参考。
重点分析了金融投资、中枢抬升、价值回归、中信证券等议题。