债券基金收益分解八因子模型｜FOF专题系列报告｜光大证券2018

报告摘要

本报告由光大证券金融工程团队发布，基于指数重构方法，创新性地提出债券基金收益分解八因子模型。截至2018年2月，我国债券型基金达1209只，规模超1.6万亿元。报告从利率期限结构、信用风险、权益及货币市场四大维度，构建R_level、R_slope、R_curvature、R_credit、R_default等八个因子，通过时间序列滚动回归提取alpha因子，实现基金优选。适合FOF投资经理、债券基金经理、量化研究员、金融工程从业者及资产配置研究者阅读。

📋 核心要点(部分)

1. 债券基金规模与标的资产
2. 收益分解因子构造
3. 八因子模型
4. 时间序列回归与alpha提取
5. FOF投资策略