朝鲜核爆及萨德部署引发市场短期波动，中证军工指数三日累计涨1.53%后连续下跌。中信建投认为，周边紧张局势常态化下仅产生短期刺激，板块已进入战略配置期。核心逻辑：18年国防预算增速有望触底反弹，军队体制改革影响逐步消除；海空军新产品列装与军工体制改革双拐点临近，产业链业绩预期将提升。当前市场对基本面改善预期差大，情绪与配置比例均处低位，是战略性配置良机。推荐两极配置：国家队龙头（中直股份、中航机电等）与优质民参军（天银机电、银河电子等）。同时关注第三批混改试点带来的阶段性机会。适合军工行业分析师、机构投资者、券商研究员、政策研究者及关注国防建设的投资人。
朝鲜核爆及萨德部署引发市场短期波动，中证军工指数三日累计涨1.53%后连续下跌。中信建投认为，周边紧张局势常态化下仅产生短期刺激，板块已进入战略配置期。核心逻辑：18年国防预算增速有望触底反弹，军队体制改革影响逐步消除；海空军新产品列装与军工体制改革双拐点临近，产业链业绩预期将提升。当前市场对基本面改善预期差大，情绪与配置比例均处低位，是战略性配置良机。推荐两极配置：国家队龙头（中直股份、中航机电等）与优质民参军（天银机电、银河电子等）。同时关注第三批混改试点带来的阶段性机会。适合军工行业分析师、机构投资者、券商研究员、政策研究者及关注国防建设的投资人。
朝鲜核爆及萨德部署引发市场短期波动，中证军工指数三日累计涨1.53%后连续下跌。中信建投认为，周边紧张局势常态化下仅产生短期刺激，板块已进入战略配置期。核心逻辑：18年国防预算增速有望触底反弹，军队体制改革影响逐步消除；海空军新产品列装与军工体制改革双拐点临近，产业链业绩预期将提升。当前市场对基本面改善预期差大，情绪与配置比例均处低位，是战略性配置良机。推荐两极配置：国家队龙头（中直股份、中航机电等）与优质民参军（天银机电、银河电子等）。同时关注第三批混改试点带来的阶段性机会。适合军工行业分析师、机构投资者、券商研究员、政策研究者及关注国防建设的投资人。核心数据:中证军工指数三日累计涨1.53%;单日涨跌幅1.34%/-0.39%/1.21%;后续两日跌1.05%和0.45%。
本报告由中信建投发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 33。
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适合军工行业分析师、机构投资者、券商研究员、政策研究者等读者参考。
重点分析了管理咨询、朝核事件仅、短期刺激、中信建投等议题。