聚焦康弘药业(002773)动态研究:眼科龙头穿越周期,基因治疗开启第二成长曲线。2025 年公司实现营业收入 45.85 亿元,同比增长 2.98%,公司收入表现稳健;归母净利润 11.63 亿元,同比降低 2.37%。盈利预测和投资评级:报告预计公司 2026/2027/2028 年收入分别为46.83/49.40/55.50 亿元,同比增长+2.13%/+5.48%/+12.35%;归母净利润分别为 11.85 /12.47 /13.95 亿元,同比增长+1.94% /+5.20%/+11.85%,对应 PE 估值 17.47 /16.61 /14.85 倍。报告预计公司收入会随着大单品康柏西普的放量提升,眼底病基因疗法会开启第二生长曲线,首次覆盖,给予公司“增持”评级。
聚焦康弘药业(002773)动态研究:眼科龙头穿越周期,基因治疗开启第二成长曲线。2025 年公司实现营业收入 45.85 亿元,同比增长 2.98%,公司收入表现稳健;归母净利润 11.63 亿元,同比降低 2.37%。盈利预测和投资评级:报告预计公司 2026/2027/2028 年收入分别为46.83/49.40/55.50 亿元,同比增长+2.13%/+5.48%/+12.35%;归母净利润分别为 11.85 /12.47 /13.95 亿元,同比增长+1.94% /+5.20%/+11.85%,对应 PE 估值 17.47 /16.61 /14.85 倍。报告预计公司收入会随着大单品康柏西普的放量提升,眼底病基因疗法会开启第二生长曲线,首次覆盖,给予公司“增持”评级。
聚焦康弘药业(002773)动态研究:眼科龙头穿越周期,基因治疗开启第二成长曲线。2025 年公司实现营业收入 45.85 亿元,同比增长 2.98%,公司收入表现稳健;归母净利润 11.63 亿元,同比降低 2.37%。盈利预测和投资评级:报告预计公司 2026/2027/2028 年收入分别为46.83/49.40/55.50 亿元,同比增长+2.13%/+5.48%/+12.35%;归母净利润分别为 11.85 /12.47 /13.95 亿元,同比增长+1.94% /+5.20%/+11.85%,对应 PE 估值 17.47 /16.61 /14.85 倍。报告预计公司收入会随着大单品康柏西普的放量提升,眼底病基因疗法会开启第二生长曲线,首次覆盖,给予公司“增持”评级。核心数据:2025 年公司实现营业收入 45.85 亿元,同比增长 2.98%,公司收入表现稳健;归母净利润 11.63 亿元,同比降低 2.37%;盈利预测和投资评级:报告预计公司 2026/2027/2028 年收入分别为46.83/49.40/55.50 亿元,同比增长+2.13%/+5.48%/+12.35%。
本报告由国海证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 10 页。
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重点分析了康弘药业、动态研究等议题。