本报告由招商证券于2018年4月发布，深度解析国债期货基差的概念、历史走势及影响因素。基差作为期现套利和套期保值的关键指标，2017年6月后波动加剧，近期震荡幅度扩大。报告回顾了2016年2月至2018年初基差的两大阶段，指出基差在0附近徘徊但波动加大，并拆解基差为持有收益和净基差，分析carry、融资成本、转换期权价值三大驱动因素。策略上推荐做多TF/T1806基差，预计宽货币下融资成本下降推动基差走扩。适合债券投资者、固定收益研究员、量化交易员、金融从业者及对国债期货感兴趣的学者阅读。
本报告由招商证券于2018年4月发布，深度解析国债期货基差的概念、历史走势及影响因素。基差作为期现套利和套期保值的关键指标，2017年6月后波动加剧，近期震荡幅度扩大。报告回顾了2016年2月至2018年初基差的两大阶段，指出基差在0附近徘徊但波动加大，并拆解基差为持有收益和净基差，分析carry、融资成本、转换期权价值三大驱动因素。策略上推荐做多TF/T1806基差，预计宽货币下融资成本下降推动基差走扩。适合债券投资者、固定收益研究员、量化交易员、金融从业者及对国债期货感兴趣的学者阅读。
本报告由招商证券于2018年4月发布，深度解析国债期货基差的概念、历史走势及影响因素。基差作为期现套利和套期保值的关键指标，2017年6月后波动加剧，近期震荡幅度扩大。报告回顾了2016年2月至2018年初基差的两大阶段，指出基差在0附近徘徊但波动加大，并拆解基差为持有收益和净基差，分析carry、融资成本、转换期权价值三大驱动因素。策略上推荐做多TF/T1806基差，预计宽货币下融资成本下降推动基差走扩。适合债券投资者、固定收益研究员、量化交易员、金融从业者及对国债期货感兴趣的学者阅读。核心数据:基差历史最高3.62元;基差中位数0.52元;1/4分位数0.16元。
本报告由招商证券发布,发布于 2017 年。
覆盖 2017 年,全文约 12。
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适合债券投资者、固定收益研究员、量化交易员、金融从业者等读者参考。
重点分析了金融投资、招商证券、债券等议题。