国债收益率曲线分析手册：通胀预期如何影响曲线形态｜招商证券2018

本报告深入分析通胀预期对国债收益率曲线形态的影响机制，基于纯预期理论，揭示市场预期如何驱动长短期利差变化。核心亮点：①提出移动标准差法拟合通胀预期，量化其对期限利差的解释力；②将2002-2017年我国通胀预期与期限利差划分为4个阶段，结合宏观经济周期解读；③明确央行决定短端利率、市场通胀预期推动长端利率的经典逻辑。适合固定收益研究员、债券交易员、宏观经济分析师、金融工程从业者及投资决策者参考。核心数据:期限利差150bp;200bp;100bp。

本报告由招商证券发布,发布于 2017 年。

覆盖 2017 年,全文约 12。

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适合固定收益研究员、债券交易员、宏观经济分析师、金融工程从业者等读者参考。

重点分析了金融投资、曲线形态、招商证券、手册等议题。