负债管理｜亚太地区债券发行人主要考虑因素｜2019年报告

报告摘要

本报告由Clifford Chance合伙人团队撰写，聚焦亚太地区债券发行人在量化宽松退潮、美元加息及贸易政策变动背景下的负债管理策略。核心内容涵盖：负债管理定义与动因（违约率上升，新加坡币市场石油服务业违约约10亿新元，中国企业违约近50亿美元，180亿美元中资地产债2019 Q1到期）、五大管理方法（要约收购、交换要约、同意征集、公开市场回购、中间人安排）、美国联邦证券法律及亚太各法域监管合规要点、伊斯兰债券等特殊品种处理。适合：亚太区公司财务总监、投行债券团队、固收投资者及法律顾问。提供从财务困境到积极优化资本结构的一站式操作指南。

📋 核心要点(部分)

1. 1. 什么是负债管理为何要进行负债管理
2. 2. 相关法律法规(美国联邦证券法律、债券信托契据适用法律、发行人所在国法律、债券持有人住所地法律、清算系统规则)
3. 3. 负债管理方法(要约收购、交换要约、同意征集、公开市场回购、中间人安排的交换要约)
4. 4. 法律具体考量因素(退出同意、表决激励、回购允许、同等待遇、爬行要约、新证券原则)
5. 5. 市场滥用及内幕交易考虑
6. 6. 加速要约收购
7. 7. 伊斯兰债券负债管理
8. 8. 结论