资产配置定量研究：大类资产表现驱动因子体系初探｜2019光大证券

报告摘要

报告基于逐步回归模型，构建大类资产驱动因子体系，揭示上证50、沪深300、中证500、标普500、黄金等8大指数的长期与当期驱动因素。关键发现：估值因子主导A股初期上涨，中证500受情绪和盈利影响大，标普500基本面驱动明显，黄金具均值回复特征。2019年初A股估值修复后需关注因子转向。适合量化研究员、资产配置分析师、基金经理、金融工程师等专业人士参考。

📋 核心要点(部分)

1. 大类资产配置：新要求
2. 大类资产驱动因子框架
3. 模型结果展示与解读