2019年A股量化择时研究报告｜美债利差倒挂与市场展望-广发证券

报告摘要

历史三次美债利差倒挂如何影响A股？广发证券量化团队基于GFTD、LLT择时模型，结合市场情绪、估值与行业表现，给出中期看多观点。报告核心亮点：① 三次利差倒挂的持续性分析及对美股、A股影响；② 市场情绪指标显示新高比例升至17.5%，多头排列占比达60.2%；③ 行业估值分化，传媒、地产等相对PE低位。适合量化研究员、策略师、基金经理及关注A股情绪周期的投资者获取实战参考。

📋 核心要点(部分)

1. 市场表现回顾（结构表现、行业表现）
2. 市场与行业估值
3. A股市场情绪跟踪（新高新低指标、均线结构、基金仓位）
4. 择时模型（GFTD、LLT）
5. 市场展望及风险提示