国债期货对金融债、信用债的套期保值分析｜固定收益专题报告2019

2019年债市进入牛尾阶段，利率上行压力增大，套期保值需求上升。本报告由国信证券发布，系统介绍国债期货套保的两种主流方法：最廉券法（基点价值法、修正久期法及衍生法）与统计模型法（OLS、B-VAR、ECM），并基于金融债与信用债进行实证分析。研究发现金融债套保效果较好，信用债在市场大跌时亦可行。报告包含具体数据（如中债综合指数119、银行间10Y国债收益率3.73%），为债券投资者、固收研究员、风控人员提供实操参考。核心数据:中债综合指数119;中债长/中短期指数123/121;银行间国债收益(10Y)3.73%。

本报告由国信证券发布,发布于 2019 年。

覆盖 2019 年,全文约 12。

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适合债券投资者、固定收益研究员、金融机构风控人员、投资经理等读者参考。

重点分析了金融投资、国债期货、套期保值、固定收益等议题。