2019海通证券行业轮动系列研究15：行业板块拥挤度深度解析

本报告由海通证券金融工程团队发布，从因子拥挤度延伸至行业板块拥挤度，提出通过交易数据（估值价差、长期超额收益、配对相关性、波动率、资产集中度）构建复合拥挤度指标。回测显示：自2009年1月以来，反向剔除5个最高拥挤行业的等权组合年化超额收益达0.82%，剔除10个则达1.35%，为行业轮动提供量化策略。适合量化研究员、金融工程分析师、基金经理等关注行业配置优化的人群。核心数据:反向剔除5个拥挤行业年化超额0.82%;反向剔除10个行业年化超额1.35%;自2009年1月起回测周期。

本报告由海通证券发布,发布于 2019 年。

覆盖 2019 年,全文约 22。

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适合量化研究员、金融工程分析师、基金经理、资产配置者等读者参考。

重点分析了金融投资、板块拥挤度、海通证券、轮动系列等议题。