招商公路是我国投资经营里程最长、覆盖区域最广的综合性公路投资运营服务商，本次发行50亿元AAA级可转债，债底保护一般但下修条款易触发。静态预计上市首日转股溢价率16%-20%，价格114-118元，中签率约0.010%-0.013%。公司盈利能力稳健、经营现金流充裕，抗周期性强，适合需要提升收益率且风险承受能力不高的债券型投资者。募集资金用于收购鄂东大桥、渝黔高速等优质路产，进一步巩固行业龙头地位。风险提示：经济下滑致车流量下降超预期、政策风险、新业务拓展不及预期。
招商公路是我国投资经营里程最长、覆盖区域最广的综合性公路投资运营服务商，本次发行50亿元AAA级可转债，债底保护一般但下修条款易触发。静态预计上市首日转股溢价率16%-20%，价格114-118元，中签率约0.010%-0.013%。公司盈利能力稳健、经营现金流充裕，抗周期性强，适合需要提升收益率且风险承受能力不高的债券型投资者。募集资金用于收购鄂东大桥、渝黔高速等优质路产，进一步巩固行业龙头地位。风险提示：经济下滑致车流量下降超预期、政策风险、新业务拓展不及预期。
招商公路是我国投资经营里程最长、覆盖区域最广的综合性公路投资运营服务商，本次发行50亿元AAA级可转债，债底保护一般但下修条款易触发。静态预计上市首日转股溢价率16%-20%，价格114-118元，中签率约0.010%-0.013%。公司盈利能力稳健、经营现金流充裕，抗周期性强，适合需要提升收益率且风险承受能力不高的债券型投资者。募集资金用于收购鄂东大桥、渝黔高速等优质路产，进一步巩固行业龙头地位。风险提示：经济下滑致车流量下降超预期、政策风险、新业务拓展不及预期。核心数据:发行规模50亿元;转股溢价率16%-20%;上市首日价格114-118元。
本报告由兴业证券发布,发布于 2019 年。
覆盖 2019 年,全文约 10。
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适合可转债投资者、固收研究员、机构投资者、个人投资者等读者参考。
重点分析了金融投资、高速之王、转债起航、兴业证券等议题。