2017年信用利差持续走高，市场担忧加剧。本报告由申万宏源证券分析师孟祥娟、王艺蓉撰写，从流动性、行业基本面、外部融资环境三因素出发，系统分析信用利差演绎逻辑与信用债最优投资策略。核心发现：当前信用债配置应以短为胜，短久期低等级信用债收益-风险比最优；钢铁、地产、造纸等12个行业基本面同比改善；外部融资环境收紧，地产债承压，建议聚焦大型国企央企龙头。报告包含行业基本面评价模型、信用利差走势图、发行利率与到期量数据，适合债券投资者、固收研究员、金融机构从业者参考。
2017年信用利差持续走高，市场担忧加剧。本报告由申万宏源证券分析师孟祥娟、王艺蓉撰写，从流动性、行业基本面、外部融资环境三因素出发，系统分析信用利差演绎逻辑与信用债最优投资策略。核心发现：当前信用债配置应以短为胜，短久期低等级信用债收益-风险比最优；钢铁、地产、造纸等12个行业基本面同比改善；外部融资环境收紧，地产债承压，建议聚焦大型国企央企龙头。报告包含行业基本面评价模型、信用利差走势图、发行利率与到期量数据，适合债券投资者、固收研究员、金融机构从业者参考。
2017年信用利差持续走高，市场担忧加剧。本报告由申万宏源证券分析师孟祥娟、王艺蓉撰写，从流动性、行业基本面、外部融资环境三因素出发，系统分析信用利差演绎逻辑与信用债最优投资策略。核心发现：当前信用债配置应以短为胜，短久期低等级信用债收益-风险比最优；钢铁、地产、造纸等12个行业基本面同比改善；外部融资环境收紧，地产债承压，建议聚焦大型国企央企龙头。报告包含行业基本面评价模型、信用利差走势图、发行利率与到期量数据，适合债券投资者、固收研究员、金融机构从业者参考。核心数据:信用利差超过50%分位数;12个行业基本面同比改善;钢铁行业改善最明显。
本报告由申万宏源发布,发布于 2017 年。
覆盖 2017 年,全文约 17。
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适合债券投资者、固收研究员、金融机构从业者、信用分析师等读者参考。
重点分析了金融投资、申万宏源、产业债、三因素等议题。