本报告是海通证券《基于因子剥离的FOF择基逻辑》系列第五篇，在债基四因子剥离体系基础上，深化构建七因子剥离模型，新增Currency（货币）、Convex（利率曲线凸度）和Default（违约）三因子，显著提升对理财债券型基金等特殊类别的解释度，使Alpha与AR分布更均匀对称，贴近基金管理人能力的自然区分。报告通过实证对比四因子与七因子体系的效果，揭示各因子对收益来源的刻画能力，为FOF管理人提供更精准的债券基金筛选工具。适合量化研究员、FOF投资经理、债券基金经理及金融工程从业者参考。
本报告是海通证券《基于因子剥离的FOF择基逻辑》系列第五篇，在债基四因子剥离体系基础上，深化构建七因子剥离模型，新增Currency（货币）、Convex（利率曲线凸度）和Default（违约）三因子，显著提升对理财债券型基金等特殊类别的解释度，使Alpha与AR分布更均匀对称，贴近基金管理人能力的自然区分。报告通过实证对比四因子与七因子体系的效果，揭示各因子对收益来源的刻画能力，为FOF管理人提供更精准的债券基金筛选工具。适合量化研究员、FOF投资经理、债券基金经理及金融工程从业者参考。
本报告是海通证券《基于因子剥离的FOF择基逻辑》系列第五篇，在债基四因子剥离体系基础上，深化构建七因子剥离模型，新增Currency（货币）、Convex（利率曲线凸度）和Default（违约）三因子，显著提升对理财债券型基金等特殊类别的解释度，使Alpha与AR分布更均匀对称，贴近基金管理人能力的自然区分。报告通过实证对比四因子与七因子体系的效果，揭示各因子对收益来源的刻画能力，为FOF管理人提供更精准的债券基金筛选工具。适合量化研究员、FOF投资经理、债券基金经理及金融工程从业者参考。核心数据:七因子体系消除四因子体系中样本散点孤立聚集现象;理财债券型基金多元R2从无到有;Alpha与AR分布更广更离散更均匀对称。
本报告由海通证券发布,发布于 2017 年。
覆盖 2017 年,全文约 20。
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适合量化研究员、FOF投资经理、债券基金经理、金融工程从业者等读者参考。
重点分析了金融投资、海通证券、金融工程、FOF等议题。